Sie trug ursprünglich den Namen „Nachbargraben“. Um Verwechslungen mit dem Nachbargraben in der Johannisvorstadt auszuschließen, erhielt sie im Jahre 1887 die Bezeichnung Gartenstraße. Nach Bärbel Ballhorn waren damals die Vorstädte in „Nachbarschaften“ eingeteilt. Die Gräben, welche die Gartenstraße umschlossen, hießen „Nachbargräben“. Demnach wäre die Gartenstraße die östlichste Begrenzung der „Liebwahnschen Vorstadt“ gewesen. Den Namen Gartenstraße soll die Straße nach der nahe befindlichen Stadtgärtnerei erhalten haben.